Unicaja gana 543 millones de euros, un 8,1 % más, impulsado por el crecimiento del negocio y la mejora de los márgenes

El Grupo Unicaja obtuvo un beneficio neto de 543 millones de euros en los nueve primeros meses de 2026, un 8,1% más que los 503 millones registrados en el mismo periodo del año anterior.

El crecimiento de los ingresos recurrentes, el dinamismo de la actividad comercial y la mejora de la calidad del balance impulsaron el resultado. El margen de intereses y las comisiones netas evolucionaron al alza, mientras que las dotaciones por deterioro de activos financieros disminuyeron un 21,6% interanual. El margen bruto (+3,5%) permitió absorber parcialmente el aumento de los costes de explotación, asociados principalmente a inversiones vinculadas al Plan Estratégico 2025-2027.

La evolución del ejercicio refuerza el avance del plan, con mayores volúmenes de negocio, una creciente aportación de la gestión de patrimonios y seguros, y mejoras en los indicadores de vinculación y experiencia de cliente. La cuota de mercado de cuentas nómina aumentó del 4,2% al 4,7%; el NPS global mejoró un 9,4% en el año, y los clientes con un alto grado de vinculación alcanzaron el 41%, siete puntos porcentuales más que dos años antes.

En línea con su política de dividendos, el Consejo de Administración aprobó un primer pago a cuenta de aproximadamente 217 millones de euros, equivalente a 8,44 céntimos por acción. El dividendo abonado el 24 de septiembre, fue un 28% superior al distribuido a cuenta con cargo al ejercicio anterior.

Asimismo, el Consejo acordó abonar en efectivo un segundo dividendo a cuenta de 6,42 céntimos por acción, cuyo pago está previsto para el 17 de diciembre de 2026. La remuneración se completará con un dividendo complementario, cuya distribución se estima para abril de 2027, una vez la Junta General de Accionistas apruebe las cuentas del ejercicio 2026.

Los dos dividendos a cuenta de 2026 sumarán aproximadamente 382 millones de euros, un 126% más que los distribuidos a cuenta en 2025. En conjunto, la entidad espera destinar a sus accionistas el 95% del resultado neto consolidado de 2026, frente al 70% de 2025.

Esta política de retorno al accionista se sustenta en la capacidad de generación de resultados y en la sólida posición de solvencia de la entidad. A cierre de septiembre, la ratio CET1 phased-in se situó en el 15,5% con una holgura de 6,9 p.p. sobre los requerimientos regulatorios.

El margen de intereses aumentó un 3%, hasta 1.151 millones de euros, y las comisiones netas crecieron un 1,3%, hasta 397 millones. El margen bruto avanzó un 3,5%, hasta los 1.629 millones de euros, mientras que la ratio de eficiencia se situó en el 46% y el coste del riesgo trimestral anualizado permaneció en 19 puntos básicos (p.b.).

Los ingresos procedentes de la gestión de patrimonios y seguros aumentaron un 9% hasta 312 millones de euros y ya suponen el 19% del margen bruto. Las comisiones generadas de la gestión de fondos de inversión aumentaron un 15,7% y las de seguros un 7,9%.

Las comisiones no bancarias avanzaron un 11,7% y elevaron su peso hasta el 55% del total, frente al 49% de un año antes. Este avance compensó el descenso de las comisiones derivadas de cobros y pagos por las campañas de exención asociadas a la vinculación de los clientes y reforzó la estrategia de diversificación de los ingresos.

Los gastos de administración crecieron un 4,9% interanual, debido fundamentalmente a las inversiones asociadas al Plan Estratégico 2025-2027 y a la aplicación del Convenio Colectivo.

Las principales magnitudes evolucionan en línea o por encima de lo previsto. El volumen de negocio de clientes creció un 5% y el ROTE ajustado por el exceso de capital sede situó en el 12,2%.

Los negocios considerados prioritarios en el Plan Estratégico mantienen una evolución favorable. El crédito a empresas crece un 11,4%, frente al 3,5% del sector, y la financiación al consumo y otros un 11,9%, frente al descenso del 0,6% registrado por el mercado. Los fondos de inversión avanzaron también por encima del sector (13,9% frente al 9,3% sectorial), como reflejo del dinamismo comercial de la entidad.

Balance y actividad

Los recursos de clientes crecen un 4,6%

Los recursos de clientes minoristas alcanzaron los 97.616 millones de euros, un 4,6% más, mientras que los recursos administrados, incluidos los mayoristas, se situaron en 106.672 millones de euros, un 3,2% más que un año antes.

El patrimonio en fondos de inversión creció un 13,9% interanual, hasta los 19.226 millones de euros, con suscripciones netas de 1.603 millones de euros durante el año. La cuota de mercado alcanzó el 15%, según datos de Inverco, situándose como segunda entidad en España por suscripciones netas.

El conjunto de los activos gestionados aumentó un 9,7% interanual, hasta 26.707 millones de euros, impulsado por la evolución de los fondos de inversión.

La inversión crediticia performing aumentó un 4,9% interanual, hasta 49.371 millones de euros, con crecimiento en todos los segmentos. En el mismo periodo, la financiación a empresas creció un 11,4%, el crédito al consumo y otros, un 11,9% y la cartera hipotecaria de particulares, un 2,1% y la financiación al sector público, un 4,7%.

La nueva producción de crédito alcanzó los 9.347 millones de euros en los nueve primeros meses del año (+9,2%). De este total, 4.486 millones correspondieron a financiación de empresas y autónomos (+10%) y 2.851 millones a hipotecas de particulares. La nueva producción hipotecaria creció un 30,5% y la financiación al consumo y otros, un 33,4% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. Por su parte, la nueva financiación al sector privado alcanzó 8.091 millones de euros, un 18% más que en el mismo periodo del año anterior.

La ratio de mora baja al 1,8% y mejora su cobertura

La ratio de morosidad descendió hasta el 1,8%, 41 p.b. menos en doce meses, mientras que el coste del riesgo trimestral anualizado permaneció en 19 p.b.. La cobertura de los créditos dudosos aumentó 10,6 p.p., hasta el 84,6%.

Los activos improductivos (NPAs) se redujeron un 22,4%, hasta los 1.392 millones de euros, con descensos tanto de los activos adjudicados, que se redujeron un 34,1%, como de los créditos dudosos, que disminuyeron un 14,7%. En términos absolutos, los NPAs bajaron en 403 millones de euros en los últimos doce meses.

La cobertura total de los NPAs alcanzó el 82,5%, 7,1 p.p. más que un año antes. La cobertura de los activos adjudicados se situó en el 78,5%. Los activos improductivos netos representan el 0,5% de la exposición.

Gestión de capital y liquidez

CET 1 phased in del 15,5% y elevada posición de liquidez

Unicaja cerró septiembre con una ratio CET1 phased in del 15,5%, con una holgura de 6,9 p.p. sobre los requerimientos regulatorios. La ratio de capital de nivel 1 se situó en el 17,3% y la ratio de capital total en el 19,2%.

La entidad mantiene, asimismo, una elevada posición de liquidez, con una ratio de financiación del crédito con depósitos minoristas (Loan to Deposit) del 70,9% y una ratio de cobertura de liquidez a corto plazo (LCR) del 239,1%. Los activos líquidos y descontables en el Banco Central Europeo, netos de los activos ya utilizados, ascendieron a 27.245 millones de euros, equivalentes al 27,8% del balance.

Cuenta de resultados

El margen bruto crece un 3,5% interanual

El margen de intereses creció en los primeros nueve meses un 3%, hasta 1.151 millones de euros, apoyado en los mayores ingresos financieros procedentes de la inversión crediticia y de la cartera de renta fija. En el tercer trimestre, este epígrafe alcanzó 395 millones de euros, un 3,5% más que en el trimestre anterior y un 5,5% por encima del mismo periodo de 2025, favorecido por la mejora del rendimiento del crédito.

Las comisiones netas aumentaron un 1,3%, hasta 397 millones de euros, con avances del 15,7% en fondos de inversión y del 7,9% en seguros.

El margen bruto alcanzó en los nueve primeros meses 1.629 millones de euros (+3,5% respecto al mismo periodo de 2025), y la ratio de eficiencia se situó en el 46%. El margen de explotación antes de saneamientos aumentó un 2,5%, hasta 884 millones de euros.

Las pérdidas por deterioro de activos financieros disminuyeron un 21,6% interanual, hasta los 72 millones de euros, y las provisiones se redujeron un 13,9%, hasta 59 millones. En conjunto, las dotaciones totales disminuyeron un 20% interanual. Como resultado, el margen de explotación creció un 7,2% hasta 752 millones.

El resultado antes de impuestos ascendió a 760 millones de euros, un 7,4% más y el beneficio neto atribuido al Grupo alcanzó los 543 millones, con un crecimiento interanual del 8,1%.

Innovación

En el marco del Plan Estratégico 2025-2027, Unicaja continúa avanzando en iniciativas de innovación como el banco conversacional y Rosetta, un acelerador inteligente del ciclo de vida del software basado en inteligencia artificial.

Sostenibilidad

Unicaja incrementó un 16% en el año la financiación ESG a empresas y elevó al 79% el peso de los fondos de inversión clasificados en los artículos 8 (productos que promueven características medioambientales y sociales) y 9 (productos que tienen como objetivo la inversión sostenible). En el ámbito social, Voluntariado Unicaja desarrolló 17 acciones durante el tercer trimestre con participación de empleados de la entidad y Edufinet alcanzó 24.699 beneficiarios mediante 861 sesiones de educación financiera en los nueve primeros meses del año. La entidad obtuvo el 11 de agosto de 2026, además, por primera vez la calificación ISS Corporate, con un rating C+ y estatus ‘Prime’.